Нефтяной картель ОПЕК, вслед за Россией нарастил добычу в июле, в то время как мировые центральные банки не спешат повышать процентные ставки.
А теперь по порядку:
Главная интрига сезона, "Что там у Ирана?" В начале прошлой неделе Иран удивил многих, заявив о начале учений в Персидском заливе в течении 48 часов. Это было 2-го августа, время прошло, ничего не происходит. Трамп при этом днем ранее заявил о готовности встретится с Рухани. Очень похоже на сценарий США с КНДР, и поведением по отношению к торговым партнерам. Все-таки Талеровское «подталкивание» (бихевиористическая теория) не прошло мимо. Сначала «покошмарить», а потом договорится.
Внутри страны начинает разгораться общественное недовольство из-за ухудшающегося экономического положения. Тегеран договорился с Минском о бартерных поставках нефти в Беларусь.
Неделей ранее стало очевидно, что затея Госдепа свести к нулю экспорт нефти из Ирана ломается, т.к. Россия, Турция уже отказали США в поддержке затеи, теперь добавился Китай, который официально отказал сократить импорт из Ирана, но при этом пообещал не наращивать.
Для Госдепа есть еще один путь как изменить режим в Исламском государстве, это предложить залить рынок нефтью, и слить цены на «черное золото», тогда казна Ирана пострадает и экономика рухнет, а протесты, дело техники. Такой вариант могут поддержать, т.к. это снизит давление на экономический рост нетто-импортеров нефти (ЕС. США, Китай)
Инвестиционные банки из-за ситуации вокруг Ирана подняли на 2 доллара прогнозируемую цену нефти в июле. Американская WTI прогнозируется по средней цене 68 долларов\баррель, а Североморская Brent по 73,5 доллара\баррель.
Мексика и будущий новый президент Обрадор заявил о борьбе против способа добычи нефти путем гидроразрыва пласта. При всем при том, что в начале года проведены аукционы на нефтеносные шельфы в Мексиканском заливе. В свое время Кенеди тоже хотел печатать государственные деньги, отобрать монополию у ФРС, а Линкольн печатал, правда, не долго.
Китай угрожает 25% пошлинами на импорт сжиженного газа из США. Инвестора опасаются, что дело дойдет и пошлинам на нефть и нефтепродуктам. Пока устная перепалка идет. В случае исполнения сырье может рухнуть.
Скандал вокруг энергетических агентств в детстве нас учили, что «правда всегда становится явной». Последние данные по добыче Саудовской Аравии и в июле разошлись в цифрах, причем от сокращения на 200 тыс. бр\сутки., до роста на 300 тыс. бр\сутки. Манипуляция или незнание реалий? Вопрос этический.
Факты:
Саудовская Аравия заявила, то ли сократила добычу в июле на 200 тыс. бр\сутки (пишет Argus), то ли нарастила на 300 тысяч бр\сутки (пишет Platts). В общем, нефтяной рынок вещь парадоксальная. Согласно отчету Рейтерс, ОПЕК в июле нарастила добычу на 70 тыс. бр\сутки, до 32,64 млн. бр\сутки, что является максимумом года.
Саудовская Аравия, после остановки экспорта через Баб-эль-Мандебский пролив (из-за атаки террористов), возобновила поставки этим путем. Заявило агентство «Прайм» в субботу, 4-го августа.
В США продолжается вакханалия:
Что Россия. В июне добыча в РФ вышла на показатель 11,215 млн. бр\сутки, это чуть меньше (40 тыс. бр\сутки) чем исторический максимум РФ и вышла на первое место по добыче в мире. При этом Путин подписал программу о снижении экспортных пошлин на сырую нефть в течении 6 лет. Это увеличит выручку экспортеров и позволит продавать нефть на мировом рынке ос скидкой. Сейчас пошлина 30% и постепенно будет снижаться.
Ближний восток Йемен объявил о первом проданной партии нефти Китайской компании в объеме 500 тыс. бр\нефти, впервые за три года, после того как начались военные действия в стране. Сейчас контроль над нефтеносными провинциями Йемена восстановлены и планируется наращивание добычи. Сейчас добыча в стране 16 тыс. бр\сутки, пик был в 2015 года, без малого 500 тыс. бр\сутки. Так что, потенциал есть.
Слухи и факты, стоит отметить, что слухов, поступающих на рынок, стало меньше, но чего стоит один Иран. При этом тренд в фактах медвежий (понижательный): сделки ОПЕК+ о сокращении добычи точно все, точнее она остаются де-юре; добычи в мире растет, отрасль расширяется.
Экономический рост как фактор спроса:
Основным риском для роста мировой экономики остаются торговые войны. Напряжение в международной торговле снова нарастает:
Китай и США опять грозятся друг-другу взаимными пошлинами. Ситуация в Китае усложняется. Идет девальвация юаня, которую в пятницу пока остановили (устно), также падают фондовые индексы. Индекс Composite PMI (отслеживает тенденции в производстве и услугах) снижается. В США также экономика в июле замедлилась. Что видно по сокращению активности в сфере строительства, рынке труда, темпы роста денежной массы замедляются.
Беда с ценами. Рост инфляции вынуждает повышать ставки. ФРС (центральный банк США). пока взяла паузу. А вот Банк Англии увеличил ставку, на скромные 0,25%. Тренд роста цен в мире остается растущий.
Оценка ВВП в III квартале. Судя по рынку труда, ожиданиям бизнеса\потребителей, показателям PMI, показателей по строительству в III квартале стоит ожидать снижения темпов роста ВВП. Также денежная масса (М2) стагнирует по отношению к году, хотя в июне был рывок (скорее всего за счет притока в фонды), но в июле замедлилась. Мировая экономика замедляется в IIIквартале. Отразится ли это на мировом спросе на нефть. Сомнительно. Т.к. нефть товар неэластичен, спрос на нее устойчиво-стабильна.
